半导体圈引起了不小的骚动，一篇关于荷兰专家在展览上放话的报道一时火遍网络。主要内容是说，作为光刻机巨头的ASML，派人实地走访了中国企业的生产线，回来之后直接摇头不已：国产设备在65纳米到28纳米的制程方面没有太大问题，但一拿出产能和良率的实际数字，远远不如他们预期的表现。

这番话是荷兰记者马克·海金克说的，他在3月份的阿姆斯特丹国际半导体展上提出来的，当时到场的有几百个人，投影屏上还全是测试曲线和照片呢。

ASML不是空想光靠办公室胡思乱想着的，早春时节就组了个10个人的小组，带上扫描仪、厚度计啥的，分成几个小组，直奔上海张江和深圳这些地方，专门盯着中微半导体和北方华创这两家国产的主要企业。测试刻蚀机、薄膜沉积设备，机器一开就跑数据，连续12小时不停歇，记录缺陷率、每月处理的芯片数量啥的。

结果显示，中微的介质刻蚀机在28纳米节点的良率大约在85%左右，不过后续波动挺大的，废品堆积如山；北方华创的沉积设备在厚度均匀性方面表现不错，就是能耗高出15%，高温环境下腔体容易变形，连续跑起来不那么稳定。至于月产能呢？ASML的设备一台动力十足，轻轻松松能出千片，中国的原型机嘛，产量才几百片，成本直接激增不少。

ASML的首席技术官马丁·范登布林克亲自审阅了报告，他强调：光刻机这东西可不是刻蚀或沉积能比的，它得连续24小时不停地转运，保证良率还得保持在95%以上，一点点偏差就可能全盘失败。中国企业在逆向研发DUV设备时，困难重重，甚至有人拆解设备搞坏了，不得不灰溜溜跑去找ASML帮忙修理。

这个差距可不是小打小闹能解决的，涉及到系统集成水平和规模化生产的根本问题。海金克在台上直接说了出来，让ASML看清了技术门槛到底有多高。虽然中国追赶的速度确实挺快，但在短期内，还远远摸不清门道。

别以为ASML就这点事能放松警惕呀，他们可没闲着。马上推“去风险化”策略，跟台积电紧密合作，把生产线铺到美国亚利桑那、日本熊本和德国德累斯顿的3纳米工艺线，柏林的第三厂也在年底开始动工，越南的装配线更是满负荷运转。平时各个环节自主运行，一旦遇到问题，马上接手，供应链那叫稳得很。

到2025年，ASML的总销售目标定在440亿欧元，虽然中国市场占了20%，但他们一点也不紧张，靠着分散布局来应对地缘上的麻烦。台积电也在美国建厂，ASML那边还设了服务中心，培训当地的工程师，备件库也是满满的，准备充分。

回头看看中国这块，自从2018年起，美国就下令封锁EUV设备了。中芯国际当年花了1.2亿美元买了一台，但供应商12月份出问题，导致交货延期。美国政府从2019年开始就不停地施压荷兰，阻止他们批准出口，前大使胡克斯特拉也公开承认，敏感技术是不能让人随便拿走的。

结果怎么样呢？中国企业不得不转向内需市场，上海微电子在十月公布了28纳米光刻的参数，中微在前三个季度的营收已超过80亿，北方华创达到了273亿，薄膜设备也开始销往东南亚。自主生产的比率从2019年的15%一路飙升到2025年接近50%，人才逐步回流，加大投资，技术升级的速度真是肉眼可见。

不过说到底，这“糟糕”不是中国能力不行，而是ASML低估了技术壁垒的坚韧。刻蚀、沉积这些技术，咱们已经批量供给中芯和华虹，28纳米的良率也冲到了85%，可光刻机毕竟是核心，没有它哪怕技术再厉害也没用。

ASML的财报挺抢眼，到了2025年第三季，中国的交付量会占到42%，比第二季的27%猛涨不少，收入比例稳稳保持在20%左右。CEO黄仁勋曾经说过，要是不卖产品，别人就会自己搞，刚开始用的时候难免不顺，后来慢慢就改进行了。ASML自己也坦言，中国一直在不断投资，十年内可能会变成主要的竞争对手。

ASML为何这么着急？主要是因为中国市场实在太大了，2023年的营收比重从8%一下子飙升到49%，几乎快要占据一半了。封锁之前，几乎封死了中国市场，现在虽然还能卖些DUV，但EUV的还卡在技术壁垒上。不过，国内厂商开始冒头，比如华卓精科双工件台打破垄断，南大光电的ArF光刻胶也能用在ASML设备上。ASML自己则筹划2025年量产下一代EUV，预计每年能出90台，DUV能达到600台，高NA20台，还扩招4000个研发岗位。可是中国的反应也快，不打算就这么被堵死，努力追赶。

从长来看，这事儿就像把双刃剑，封锁既带来压力，也逼着创新。短时间内，ASML还能稳住脚跟，而荷兰政府也左右为难，夹在中间不好做决定。美国那边长臂管辖，硬把光源技术绑死，难以松手。可中国这个庞大的市场拉动力十分大，占到了全球设备投入的28%，国产化脚步也迅速加快。ASML的CEO也坦言，中国正在试产自主设备，显然是想摆脱他们的控制。这拆机失败的笑话告诉咱们，逆向仿制不一定管用，自主研发得真正打好基础，才能走得更远。

市场局势已经变了，ASML还是掌握着EUV的霸主地位，但中国买DUV设备的热情高涨，预计到2025年，订单量会站第一。北方华创和中微的收入都实现了翻番，还把产品卖到东南亚，全球市场份额也从15%涨到20%。台积电和三星在EUV方面由美国的公司垄断，但中国则靠不断更新的后端技术逐步追赶并超过，走出了一条弯道超车的路。英伟达的黄仁勋提醒大家：限制越厉害，替代方案也越丰富，反倒激发了创新动力。

总结起来，这次调研揭示了泡沫破裂的迹象，虽然中国确实在进步，但光刻技术的壁垒还是牢不可破。ASML的警报声已经响起，供应链变得更加分散，中国则在“内功”上下功夫。十年后，到底谁能笑到最后？数据摆在那里，短期内，ASML依然是王者，但中国的后劲可不是盖的。半导体行业里，产能和良率是生命线，一出调研，大家都得重新排兵布阵。